El mercado de capitales puede ser algo desconocido para
muchos y es por esto que hoy hablaremos del mercado de capitales, su función,
que lo compone.
El mercado de capitales es donde acuden las personas, instituciones
y empresas que desean conseguir financiamiento, obtenido mediante un conjunto
de instrumentos financieros que son negociados entre inversores que, a la vez,
esperan obtener rendimientos o ganancias.
El mercado de capitales a su vez puede ser dividido en 2 segmentos: Primario
y Secundario. El mercado primario es donde las empresas o gobiernos emiten los
instrumentos financieros para recaudar fondos. El mercado secundario es donde
los inversores realizan la compra y venta de valores ya emitidos.
Dentro de los instrumentos financieros más comunes se
encuentran:
·
Acciones: Estas representan una participación
en una empresa, con la cual se tiene el derecho de recibir dividendos (una fracción
de las utilidades de la empresa, directamente proporcional a la cantidad de
acciones de las cuales uno es propietario) y en el caso de ser accionista mayor,
el derecho de participar en la toma de decisiones. Los accionistas pueden
obtener ganancias al recibir dividendos o mediante la compra y venta ante las
fluctuaciones de precios de las acciones.
·
Derivados: Los derivados incluyen
todos los instrumentos financieros que, como dice el nombre, derivan su valor a
partir del precio de otros activos. Son principalmente utilizados para
especular en los precios de estos activos o gestionar riesgos. Algunos
derivados son:
o Opciones: Estas permiten especular en la fluctuación de precios de
acciones.
§ Calls: Estas se realizan cuando se especula que el precio de una acción
subirá en el futuro.
§ Puts: Estas se realizan cuando se especula que el precio de una acción bajará
en el futuro
o Futuros: Estas permiten especular en la fluctuación de precios de commodities (Commodities son principalmente recursos o materias primas, cuyo origen no toma relevancia y por tanto son transados de forma fungible).
o Swaps: Los swaps son acuerdos entre dos partes para intercambiar flujos
de efectivo o activos en el futuro. Los swaps se utilizan para gestionar
riesgos y pueden estar relacionados con tasas de interés, divisas, materias
primas, entre otros.
·
Bonos: los bonos son instrumentos de
deuda emitidos por empresas o gobiernos, en el cual se realiza un préstamo hacia
los emisores, quienes a cambio entregan intereses y la devolución del préstamo cuando
se cumple el plazo del bono.
·
Fondos: Dentro de los fondos existen:
o Fondos de Inversión: Estos reúnen
y administran fondos de varios inversores, mediante la inversión en una cartera
diversificada, compuesta por acciones, bonos y/o bienes raíces.
o ETF: Exchange Traded Funds o Fondos cotizados en bolsa, son canasta de
inversiones, que tienen características como la liquidez de las acciones y la
diversificación de los fondos de inversión, con menores costes de
administración.
También existen otros instrumentos como: Depósitos a Plazo, Cuentas
de Ahorro, Pactos, Factoring, Leasing, Papeles del Banco Central.
Y en Chile, los emisores de estos instrumentos son:
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Banco Central
·
Sociedades Anónimas
·
Bancos e instituciones financieras
·
Tesorería General de la República
·
Instituto de Normalización
Previsional
·
Securitizadoras
·
Fondos Mutuos
·
Fondos de Inversión para capital
extranjero
·
Fondos de Inversión para la
vivienda
·
Emisores Extranjeros (deben
inscribir sus valores en un registro especial)
Finalmente, el mercado de capitales es una parte fundamental
de la economía de un país, debido a su papel en ofrecer financiamiento a las
empresas y al propio gobierno, para que puedan tener el capital para desarrollarse
y a la vez ofrece a los inversionistas, sean personas u otras empresas, la
oportunidad de sacar provecho de su dinero y obtener ganancias a futuro.
Fuentes:
CMF. (s/f). ¿Cómo funciona el Mercado de Valores? https://www.cmfchile.cl/educa/621/w3-propertyvalue-1161.html
Muy buen post, pienso que el mercado de capitales genera un entorno atractivo para los inversionistas. La apertura a la inversión extranjera y la presencia de profesionales capacitados son pros que respaldan este punto de vista. Sin embargo, las inversiones siempre conllevan un riego, por lo mismo, al decidir invertir en un país como Chile hay que estar informado sobre las condiciones políticas y económicas que este teniendo el país.
ResponderBorrarClaramente, el mercado de capitales cumple un rol fundamental dentro de lo que es la asignación de recursos financieros. Sin embargo, tiene sus ventajas y desventajas como cualquier otro sistema. Una de las ventajas que podemos ver sin dificultad es el acceso a Capital, que este permite a las empresas, especialmente a las pequeñas y medianas empresas, acceder a capital para financiar operaciones, expansión y proyectos de inversión. Pero no todo puede ser siempre de color de rosa, porque también existe una gran desventaja que es el riesgo de pérdida, donde los inversores pueden perder dinero si los activos en los que invierten tienen un bajo rendimiento o si el mercado experimenta una caída significativa.
ResponderBorrarEntonces puedo sumarme a la opinión del comentario anterior; los inversores deben estar actualizados en la información sobre las condiciones políticas y económicas que este teniendo el país donde quieran invertir y también indagar sobre el proyecto al cual destinarán su inversión.
Excelente post super buena explicación, me parece muy bueno comprender el mercado de capitales en Chile ya que no solo es esencial desde una perspectiva financiera, sino que también ofrece una visión más profunda de cómo la inversión y la financiación que se interconectan en una economía que está en constante evolución.
ResponderBorrarEl mercado de capitales desempeña un papel crucial en el desarrollo económico al facilitar la canalización de recursos financieros entre aquellos que los tienen disponibles para invertir y aquellos que buscan financiamiento para sus proyectos. El mercado de capitales es un componente vital de la infraestructura financiera de un país. Proporciona los mecanismos necesarios para el flujo de capitales, fomenta la inversión y el crecimiento económico, y ofrece a los inversores oportunidades para participar en la creación de riqueza y el desarrollo económico. La regulación efectiva y la participación activa de los diversos actores son esenciales para mantener la confianza y la estabilidad en este mercado.
ResponderBorrarEste artículo explica de manera clara las principales fallas de mercado, sus causas, efectos en el bienestar social y la eficiencia económica. Algunos comentarios breves:
ResponderBorrarDefine adecuadamente los conceptos de falla de mercado, externalidades y bienes públicos.
Una sugerencia sería incluir 1-2 ejemplos recientes de cómo se han manifestado fallas de mercado en Chile y cómo el gobierno ha actuado para resolverlas.